保險市場上有趣的現象 [我的觀察]

1. 買保險要跟保險經紀人買,還是跟單一保險公司買?

你可以想像自己組裝一台電腦,顯示卡用技嘉的, 主機板買AMD的, 螢幕用BENQ的, 電腦主機選擇 LENOVO 的,然後光碟機或者鍵盤和滑鼠....等等  選擇你覺得CP值最高的, 這樣完成你心目中理想的電腦主機,然後花費屌打ALL IN ONE的 DELL或者蘋果電腦, 
可是~ 可是~  當你電腦事後有遇到問題的時候, 你是直接送單一廠商?還是要找一個全部都懂的人? 
總不能妳送戴爾,然後人家不幫你修,你就罵所有的電腦產業都是廢物,這合理嗎?
我相信你自己心理會有答案,所以當你決定跟經紀人買,你就應該知道未來後續的風險在哪裡,當你選擇跟單一保險公司買,你在買得當下就應該知道效能和價位比不上自己組裝電腦

2.為什麼你們公司的保費那麼貴? 別家相同內容價格便宜很多?

這一點顧客們應該反問自己, 為什麼一樣的手機功能,可以打電話,可以上網,鏡頭還比較強, 可是偏偏一堆人選擇 "I Phone" ?   不然華為, ASUS, HTC 的手機功能不是一樣強大?甚至更屌打 I Phone  ,是顧客有錢沒地方花? 還是顧客心中相信這個品牌?  所以,如果你只用價錢的高低來評斷一個商品的好壞,甚至覺得功能都一樣, 那表示你根本不相信公司品牌, 勸你還是不要拿香奈爾包,GUCCI包,愛馬仕包... 因為他們跟你的200元路邊攤包包是一樣的功能, 我完全相信一分錢一分獲,我選擇便宜,我願意承擔選擇便宜的後果....[公司倒閉]

3.做保險是在創業.......? 工作一陣子 輕鬆一輩子 ?

醒醒吧! 做保險不是在創業, 什麼叫做創業?
創業就是一開始必須準備一筆資金, 然後有自己獨門的獲利模式,然後以後這個事業是自己的, 創意業初期,為了吸引顧客上門,老闆可以削價競爭搶占市場, 等市占率夠高,調高售價提高商品利潤,甚至在市場低迷的況下,壓低價錢搶救營收,當公司不想長久經營時可以將資產出售,獲利了結, 當然創業最大的風險來自於創業失敗可能會負債累累~
做保險你不能壓低商品價格搶市場, 你不能改變商品內容迎合顧客, 甚是你不能決定利潤的高低,你不能想一結束營業的時候跟公司說 要出售你的顧客名單,因為顧客名單不是你的資產,你的商品設計,你的利潤E高低,你的銷售模式全部都是公司決定,如果你不配合政策,甚至可能被公司開除, 你告訴我這是在創業?

4. 做保險可邊工作邊玩樂,公司免費招待你出國?

別傻了!現在外面稍微福利好一點的公司都有員工旅遊, 而且也都是公司全額贊助, 做保險取得旅遊資格,很多都是不得不去! 什麼意思? 因為你不出國跟著去玩,順便臉書打卡,動態發布, 好像深怕沒有人知道你保險做得很好似的, 殊不知, 即便取得出國補助資格,公司大部分都是得業務員先刷卡付旅費, 然後回國後,才把補助金撥給你,
試想想, 出國難道不會有額外開銷?不會買一些紀念品回來送給同事?不會買一些禮物回來感謝顧客的支持? 這些通通都是開銷, 可是局外人根本不知道,甚至有些公司的制度是你選擇不出國,公司就不把旅遊補助金給你,或者部分公司還會巧立名目鼓勵新人,讓新人在"沒有賺到錢"的情況下,取得出國旅遊的資格! 然後鼓吹新人先貸款出國旅遊, 營造出"保險做得很好"的假象, WHAT!! 都已經沒賺到錢了,還要花錢出國, 只為了創造出事業成功的假象!
這根本就是不斷的推坑,一直堆高你的財務懸崖, 當你回國看到帳單時,讓你不得不"認分"的作業績, 當你被卡費逼急的時候,你不得不昧著良心,即便再爛的商品只要傭金高,你也會賣下去,因為賣不出去,帳單在自己身上,賣出去,帳單就在顧客身上!
然後...  這樣黑心的賣了兩季, 繳完帳單, 身心俱疲......
然後.....然後......你又取得出國資格了, 你趁此機會出國散心透透氣 花錢買快樂! 塑造業績滿滿的假象..
然後...然後....然後....   你又回國追業績繳帳單...............這樣無限的循環
這就是業界常說的"今日業績,明日業障",

在業界久了, 關於沒業績這件事除了認真勤奮跑顧客外,還有另外一個解法 [增員]
講好聽一點說,"要走的快, 一個人走; 要走的遠, 要一群人" ;
或者是說 .... 希望有團隊, 有家的感覺!
又或者是說.... 自己已經成功了,要幫助身邊的人也一樣成功!
靠么!  試問自己一下! 如果你自己找到一種致富方式, 你會非常樂意跟周遭的人跟分享?
只是因為一個人有錢"很寂寞" , 有夥伴一起有錢 "有團隊的感覺"?
這是什麼鬼話? 那可不可以, 既然你的方式可以那麼有錢,
你直接把錢給我就好, 不用那麼麻煩,還要帶我?教我商品? 還要我改變我的生活方式?
所以.....所以... 別傻了!
{增員}就是一種{找下線}的概念! 
白話一點說就是上線的人自己做不到業績責任額,
然後.... 找幾個替死鬼,當墊背,幫自己做業績的概念 ~  這樣上限就可以自己少做一點業績
然後..然後... 這個可憐下線, 就會又陷入"開心出國花錢, 回國黑心追業績 "的無限循環中,
然後...然後...然後.... 當這個下線又開始工作倦怠,業績下滑
這時候, 主管就會關心的耳語告誡"一個人做太累! 找夥伴一起做" 巴拉巴拉~~的道理
這就又陷入 "自己做不到,找人做業績比較快 "的惡性循環

整保險業貨直銷業講白一點就是在
[快樂出國花錢,回國黑心做業績],[業績太慘淡,不如找人一起扛] 兩個循環中!
說真的 如果不是家庭背景雄厚,家族親戚都支持, 或者是你身邊一群朋友

5. 你們做保險賺很大? 

在業界打滾久了,除了一些保險經紀人或者少數公司的制度以外,多數的業務員的商品佣金,是逐年遞減的! 舉個例子說明:
承攬的第一年的佣金是保費的50%, 第二年是25%,第三年是12%,第四年是6%,第五年是3%....多數公司在第6年後幾乎都沒有佣金了!
所以,會發現許多不肖業務員,喜歡在客戶第五年後  遊說客戶購買新保單, 或者用一堆花俏的話術,告訴你新商品有多好,就商品有多爛.....等!   最後會造成 "保險永遠買不完"的現象!
試著想一想, 一年2萬的保費, 六年下來賺到不到2萬的服務津貼, 要服務你一輩子 ?  你不覺得不合理嗎?  或許你會覺得那是你們公司的制度問題, 沒錯! 既然你知道這是公司苦毒業務員的問題,那就請你好好善待你的業務員, 因為錢的不是很好賺! 
20年賺兩萬,服務你一輩子! 隨CALL隨到, 要送年桌曆,還要請客戶吃飯,油錢飯錢算一算, 你不覺得在一般公司上班還比較輕鬆 ?

6.最後!!  如果您是服務件!就是原招攬人員已經離職, 請善待你的服務人員

你可以對公司有多不好的情緒,但是請善待你的服務人員!
因為...... 他沒有賺任何一毛錢!  只是純粹服務你!
要花時間,要花油錢,要送年曆,冒著尷尬跟你噓寒問暖,還要被你罵,......
試問這種沒有薪水的工作你願意做?
你心裡會OS: "可是我有繳保費, 是你們公司的問題與我何關" 
你說的沒錯!
但是 "你眼前的這服務人員" 他沒有賺你任何一毛錢,
可是你把負面情緒全部對這個人宣洩, 這樣公平嗎?  不公平吧!
如果你不爽~~ 你唯一該罵的對象是.....當初招攬你保單的服務人員!
因為他才是 "賺走" 你保單佣金! 但是不服務你的人~~
請搞清楚情緒宣洩的對象
不是繳錢是的大爺! 不服務的最大!
另外.....  我更相信....
如果你是一個好顧客,業務員自然很樂於服務你,
如果你是一個會幫忙介紹或者是尊重人的顧客.... 業務員應該搶著服務你
所以  尊重彼此~~  彼此尊重. 

澳洲經濟真的不錯嗎? [枯燥無味的經濟數據-2]

其他澳洲的經濟數據資料! 看看就知道,
澳洲主力經濟是靠著出口產業,出口要有競爭優勢則來自於商品價格,
如何讓出口始終保持有出口優勢? 最簡單的方法法就是"壓低價格"
壓低價格最簡單的方式就是控制澳幣幣值相對於其他國家來說"貶值" "弱勢"
所以 大膽推估,澳幣接下來了不起維持在目前相對弱勢的匯率情形,
上漲的情況, 可能要延遲兩三年, 至於會不會跌破 20:1美元的關卡?
過往20年以來即便經濟再差也沒有如此情形~  所以 這倒是不必過度擔心

近15年來  澳幣兌台幣的匯率

澳洲經濟真的不錯嗎? [枯燥無味的經濟數據-1]

有時候要承認自己的投資決策錯誤! 也是不容易的事,畢竟這就否定了自己

但是正確的理財觀念,先前錯誤的決策來自於不了解總體經濟,更荒謬的說發應該說完全不懂總體經濟,只是單純的認為匯率匯率好低,應該不會在更低了就進場購買,愚蠢至極!

經濟數據解讀向來就是公說公有理,愛聽不聽隨便你! 我對數據的解讀~只是我的個人觀點

先做結論: 我並不覺得澳洲經濟接下來會更好!

國民經濟

1. GDP連續五個季度下降: 這樣你會認為這國家目前經濟很好? 
2. 人均國內生產總值: 雖均生產總值上升,所以受益者可能主要在資方而非勞方
3. 私人消費支出:五個季度下滑,雖國內生產總值上升,但民眾並非受益者,顯示民眾消費支出下降,預測未來收入變少
4. 私人消費占國內生產總值百分比:消費力跟不上GDP的增加,GDP增長沒有反映在收入
5. 外商直接投資占國內生產總值百分比: 外商直接投資週期很大,但與GDP占比近兩年的投資占比逐步下降,顯示國內缺乏投資機會
6. 固定資本形成總額: 在2017年到達高峰後,則逐月下滑,顯示企業投資生產設備逐步減少
7. 總儲蓄率: 總儲蓄率雖與前期相比上升,但逐年上升,國內消費趨於保守
8. 國內生產總值(庫存變化): 澳洲企業規模偏小,企業本身不愛庫存,庫存相較於去年同期大幅下降,企業預期不好
9. 國內生產總值: GDP的上升,但並非出現在C,I 主要是在出口項,出口商有獲利但民眾無實質獲利
10. 國內生產總值(貨物和服務進口): 進口下降,顯示國內需求下降
11. 國內生產總值(最終消費支出:一般政府) :政府支出上升,預計政策引導GDP上升
12. 國民總收入與可支配收入總額: 總收入從2015年後整體趨勢上升,可支配收入也上升,平均上增加,但是消費力並沒有上升
13. 家庭債務存量: 債務近五年持續上升,收入上升,消費下降,但債務持續上升? 不動產貸款上升?民眾不舉債投資與消費

生產相關

1. 工業生產指數增長: 同時性指標,近六個季度下滑, 最近一期上升, 顯示製造業預期趨向正向,但指標性上升, 表示某特定行業(製造/礦業/公共 一者)拉高指數
2. 產能利用率(製造業): 利用率週期性的波動,近一個月生產指數上升,但是產能利用率卻下滑,先前投資的產能,以及人力的縮編,產能利用率明顯下降

建築及房地產業

房價增長: 已經連續8個季度下滑,近年房價飆升,政府刻意打壓,政策性有效抑制房價

政府和公共財政

1. 稅收: 稅收增加10764百萬,但是在政府債務方面卻增加39115百萬,顯示政府負債務逐步上升
2. 國家政府債務: 近期政府舉債持續上升(不是壞事)
3. 政府債務占國內生產總值: 債務占比不算高,近10年從10%增加到30% ,仍可透過生產和銷售商品和服務來償還債務，比較不容易再產生債務。(與其他國家相比偏低)

人口和勞動力市場

1. 就業人數: 就業人口數逐月緩慢上升,可能來自於外籍勞工不斷投入市場
2. 月收入: 近三季逐步下滑
3. 勞動生產率: 生產效率下滑,可能投入過多人力,但是並沒有投入相對應的資本(技術或設備),所以導致生產效能下降
4. 採礦業就業人口數: 礦業就業連續三季下滑,從近期對於礦物原物料外銷出口下降也可以相對應看出
5. 建築業就業人口數: 三年前爬升後,近兩年均水平,有效抑制房價
6. 金融和保險就業人口數: 傳統製造業下滑,金融服務業逐步興盛,兩年均值來不斷上升,顯示傳統產業逐步轉型
7. 失業率: 近兩年些微微攀升,顯示就業人口逐步超過市場需求
8. 勞動參與率: 近一年經濟活動人口(包括就業者和失業者)占勞動年齡人口的比率整年逐月上升,可能是就業以及失業人口上升
9. 金融和保險服務平均每週收入：金融保險業週薪大於建築業以及整體平均收入,可以發現金融服務業的竄起,傳統製造業的衰退

國內貿易和家庭調查

1. 零售銷售增長: 門市零售連續三年嚴重下滑, 民眾消費也反映出這情況
2. 機動車銷售: 近三年沒有大大的增長趨勢,顯示澳洲車輛並非民眾的奢侈消費
3. 家庭支出/人: 總收入增加,可支配收入也上升,但近10年澳洲的家庭支出並無明顯上升,但2010後非常緩慢下滑
4. 家庭收入/人: 2000年急升至2012來到高峰後,逐年下滑,顯示近幾年景氣並不是非常好

通貨膨脹

1. 消費者物價指數(CPI)增長: 相較於前4季的衰退(衰退至 1.7%), 近一期上升,物價有些微的上升,但CPI仍屬於低檔,因為近兩年薪資成長年增幅均有2%以上 (過往都CPI都是 1.9%~2%)
2. 核心消費者物價指數變化: 扣除易波動的食物與能源的數字,當核心物價變動率低於3%時，經濟成長率應是處於相對低的水準。
3. 預測消費者物價指數增長: 官方預測,未來物價指數仍會持續上升
4. 消費者物價指數(CPI): 由2011年的指數相比較,增幅最大的是酒類與菸草(150%),其次是醫療(138%),第3為住宅(120%)
5. 生產者價格指數(PPI):由2011年的指數相比較, 製造業木業增幅最大(140%),再來農業(134%),第3為採礦業(120%),其餘也均有110%-120% 水準

貿易相關

1. 貿易差額: 順差2019年初達最高峰後,連三季下滑,顯示出口力道減弱,主要為大陸出口衰退
2. 出口總額: 出口下滑,主要來自於醫藥產品出口的跌幅最大,還有非食用原料的下滑,但反觀進口藥品卻不斷的大幅增加,占比最高,達進口總額的36%,影響最大
3. 鋁出口: 鋁(10%)+藥,醫藥(10%)出口, 就佔了出口總額的將近20%,藥類下滑影響最鉅;
4. 進出口國家:主要來自於美國以及新加坡的進口增加,其他如大陸或德國的的進口都衰退; 原料,食品, 礦物, 為澳洲出口大宗,最大的出口國為大陸,再者為日本以及韓國..

國際收支

1. 經常帳戶餘額: 經常帳為正數,表示該國的淨國外財富或淨國外投資增加
2. 外商直接投資: 投資起伏大,顯示外商直接至該地設立公司,長遠來看看好當地,而直接境外投資的下滑,顯示境外投資客不喜歡透過股票,有價證券等方式 取得澳洲資產
3. 外債: 自2018年初以來便持續平穩下滑,顯示並沒有積欠其他國家大筆債務,相對來說匯率影響較小
4. 短期外債占國內生產總值百分比:一年內要還款的外債,僅占GDP的25%,不太擔心流動性風險問題
5. 經常帳國際收支平衡表：經常帳為增加主要來自於境外投資,貨物,信貸的經常帳大幅增加,其他項目倒是變動不大
6. 資本賬和金融賬國際收支平衡表：資本帳和金融帳的占比相較之下變動不大
7. 資金流出: 除紐西蘭和德國資金外流出增加,其餘國家資金流出放緩(澳幣逐漸貶值)
8. 資金流入: 相較於前期,各國資金流入均明顯下滑,並不看好澳洲,(澳幣升值機會小)

貨幣政策

1. M2貨幣供應: 貨幣供給持續下滑,緊縮貨幣政策
2. M3貨幣供應: 貨幣供給的將近信用貸款總額的一半,表示貨幣充足,通膨疑慮較小
3. 外匯儲備: 外匯儲備也逐步下滑,可能是動用外匯捍衛澳幣,或者是外銷減少造成
4. 國內信貸: 原先持平4個季度,總額近期下滑,顯示民眾對於信貸消費失去信心
5. 不良貸款: 近3季以來不斷攀升,顯示出還不出錢來的情況越來越多,但不良貸款佔總存款僅1%,不太需要擔心不良貸款引起的金融風暴
6. 家庭債務占國內生產總值百分比: 比例全球第二高,家庭陷入了世界上最大的房地產泡沫之一,政府有在抑制房價,使的數值下跌
7. 家庭住戶債務比率: 因為所得高,所以相對來說家庭的債務佔比例僅 15%
8. 私人非金融部門債務比率: 指本年度還本付息額與商品勞務出口收彙總額之比。大多數國家，外債償債率介於0~20%間，旦外債償債率超過上述標準，則顯示該國的還債能力可能有問題，澳洲比例約21%上下,不算太誇張

金融機構

資本適足率: 大於 10%以上(巴賽爾協議一級需達8.625%), 顯示銀行經營安全及穩定,經營利潤頗高

利息及外匯匯率

1. 政策利率: 持續低利,長期來說債券價格偏高,使得利率偏低逐步缺乏誘因,短期利率印債券價格偏低而導致利率走升
2. 同業隔夜現金市場拆借利率: 1%, 資金闊綽無虞, 所以隔夜拆款利率並沒較高
3. 短期利率(銀行承兌匯票貼現率): 0.945%, 央行貼現利差不大
4. 二年期政府債券收益率: 預期未來利率調升,債券收益率下降,因為短債避險購買升溫,使利率下跌
5. 十年期政府債券收益率: 預期未來利率調升,買短賣長債,使得長債利率上升

能源相關

天然氣出口為大宗,且出口量逐年上升,為全球最大出口國(72%都出口),而台灣為全球最大價口國

旅遊業

旅遊人數全面性下滑,旅遊業收入隨之下降,入境人數下滑,出境人口變多,下降人數最多的為中國遊客,其次為紐西蘭

商業和經濟調查

1. 工業趨勢調查: 總體業務狀況,接下來6個月(指數)歡喜參半
2. 股票市場指數: 3個月前來到高點後, 股票市場逐漸平淡,下滑2%
3. 市值占國內生產總值百分比: GDP較前一季下滑17%,市值佔比先前仍上揚來自於GDP下跌,而近期股市市值大幅下滑,導致占比出現衰退
4. 證券交易所成交額: 成交量值逐步下滑, 成交額卻創新高(指數下滑,逃難?),上市公司家數一年前開始下降

簡單結論:

目前指標看下來,澳洲的經濟基本面並不良好

如果想要透過匯率套利,在相對低檔進場,然後等澳幣走強後獲利了結,但想要澳洲的貨幣能夠走強,先決條件就是澳洲國的基本面良好,這樣才能夠吸引海外資金匯入,推升該澳洲貨幣;此時澳洲聯儲在經濟面好的時候也會啟動升息機制,抑制市場熱錢,此時如果再搭配美國經濟面不衰退時,美元呈現空頭時, 才有可能; 另外因為澳洲為出口導向的國家,為有利於出口,勢必會適度地壓低匯率,使的出口成本降低, 所以更使得短期澳幣走強的機會趨於渺茫

所以
澳幣走強公式：澳洲基本面佳 + 澳洲聯儲展開升息循環 + 美元空頭 

補充說明:

註1:(取自Money DJ)

實質有效匯率 (Real effective) 係用以估算一國貨幣對一籃子外國(通常為主要貿易對手國)貨幣的匯率變動。

一般所稱名目匯率，僅係衡量一國貨幣與另種外國貨幣的相對價值，而名目有效匯率係將本國貨幣對一籃子各種外國貨幣的名目匯率予以綜合加權；至於實質有效匯率則係將名目匯率透過物價或生產成本指數排除物價變動影響後，再予以綜合加權所得的值。

相對於基期的實質有效匯率指數值100，指數＜100表示本國對外價格競爭力上升，原因包括本國貨幣對外價值下跌及本國物價相對下跌；指數＞100表示本國對外價格競爭力下跌，原因包括本國貨幣對外價值上升及本國物價相對上升。

註2:(取自中央銀行新聞參考資料 )

1.實質有效匯率指數(Real effective exchange rate index, 簡稱REER)係用來衡量新台幣相對於主要貿易對手國一籃貨幣經考量物價相對變動後之加權平均匯率，其水準值高於或低於100是相對基期年而言。

2.當基期年的指數較高時，REER水準值就容易低於100；相對的，基期年的指數較低時，REER水準值就會偏向高於100。

3.惟在實務上很難找到一個國內外經濟均衡的年度為基期，故各界不認為REER=100代表均衡匯率。

所以說, 實質有效匯率以 2010年為基準點100, 如果指數小於100 表示有競爭性,而整體實質有效匯率自2013年後持續下降趨勢看來,貶值換取澳幣的競爭性是必然的

另外一件有趣的地方在於,實質有效率匯率,反映出澳幣在國際上的實際升貶值情形,將各國的升貶值與澳洲國內的物價指數涵蓋近來考量得到的實質有效匯率持續下滑,看看出澳幣的實際貶值趨勢,而相對應的澳洲貨物跟勞務的輸入趨勢線,居然呈現相關係數高達0.81的高度相關性,這也看得出來澳幣實質貶值影響到澳幣民眾從國外的進口意願,畢竟從國外進口貨物和勞務消費上也是屬於較奢侈的消費行為,如果能夠透過國內取得廉價貨物和勞務,我相信民眾或企業也不願意花更高的成本從國外進口,不是嗎? 

來源資料:

維基百科; ceicdata; stock-ai.

毋病毋痛,呷嘎七八十, 保險魯買魯散呷 [讓數字說話]

試想  顧客活了20~30年,總是健健康康, 期間沒生什麼大病,這樣如果過多的保險資金配置,而排擠掉投資的資金,是否會造成投資的資產累積差異更大?

我們來看一下這個問題

假設醫療費用的風險為僅50萬, 其他立基點跟上次一樣
30歲,30年期間
1.每月閒置資金 3萬, 投資年化報酬 5%, 若不投資的話便是儲蓄,沒利息
2.如果發生在任何年齡都可能發生
3.選擇任何時間點均可以開始投資或者開始買保險(但會資金排擠) 


先講結論
如果擔心的風險僅僅只是50萬左右的醫療費用風險, 那建議還是把錢省下來吧! 拿去做投資比較正確,因為年老時有很大的機會可以變稍微有錢

狀況1-1: 

資金完全去做投資, 不理會風險,沒有買保險轉嫁風險

說明: 

(1)可以發現在年輕(A1B1C1三區紅色區塊)在罹患疾病時,除了前一年沒有辦法承受此花費以外,如果在第二年後發生, 基本上,手上資金完全可以應對50萬花費,儲蓄理財是可以讓自己承受風險的發生(風險自擔)

(2)有趣的是可以看到,在資金不受保險規劃而排擠的情況下,只要投資的早,且疾病發生的時間點又是在老年(A3區), 即便扣除50萬的花費,半數情況還是可以保有1500萬(藍色區塊)以上,甚至在最佳理想情況還可以累積2497萬的資產

狀況1-2: 

資金30%部分做買保險, 70%資金拿去做投資(適度購買保險)

說明: 

(1)若透過保險僅轉嫁醫療花費50萬後, 可以和完全投資(狀況1-1)做比較,在年輕時(A1B1C1區紅色區塊)即便發生醫療行為,手上資金幾乎並不會有太大差異, 也就是說這種低度損失的風險,透過保險來轉嫁,其實一點保險效益都沒有,此時花錢購買的保險是錯誤的,因為風險完全可以承擔

(2)和完全投資(狀況1-1)做比較,可以發現如果該顧客小傷小病活到50~60歲,在老年時期,兩者資產差異會非常大,完全投資的人將有很大機會資產累積達1500萬以上(藍色區塊), 但是若將部分資金拿去做風險轉嫁(買保險),則資產達1500萬的機會小多(藍色區塊較小),差異來到 122萬~714萬之間,此項規劃非但沒有達到達到風險轉嫁的效益,更壓縮投資獲益,造成顧客老年時資產縮水

(3)在保險效益線上下,僅僅出現40萬的保險效益差異,對於每個月花 30% 的資金,也就是每個月花9000元(一年花費9.8萬)在規劃保險上,實在不符合投資效益! 應該把資金配置在投資部位,加速資產累積

狀況1-3: 
資金50%部分做買保險, 50%資金拿去做投資(過度購買保險)

說明: 

(1)圖上可以看出,做了過多不適宜的保險規劃,真的是場災難,幾乎可以肯定顧客老年時期的資產會大部分落在500~1000萬間(黃色區塊),僅有少數有機會大於1000萬,但也不可能大於1250萬(綠色區塊), 因為資金無效的錯誤配置,導致資產下降,此種規劃會讓你年老時輸給僅做投資的人資產1200萬

(2)從保險效益線上限的差異,也可以發現保險規劃在發生醫療事件時,居然僅產生 18萬的資產落差而已, 18萬的差異? 每年花費9.8萬買保險,但是卻只有差18萬, 怎麼想都不合理,而且投入的資金從9.8萬/年(花費資金的30%) 提高至18萬(花費資金的50%), 卻僅與狀況1-2 (保險效益40萬) 差22萬而已, 真心覺得此規劃是佛心規劃, 擺明送錢給保險公司花

我沒什麼錢!先買保險還是先投資? 好難決定! [讓數字說話]

我討厭許多保險業務員每次在銷售過程時,時常"嚇唬顧客",
一下子說
#這麼好的商品以後要買也買不到了!    要不就是..
#你不知道這種疾病發生機率很高嗎?  要買要趁年輕較便宜..!  不然就是
#你知道罹換癌症要花多少錢嗎?

可是 我心中總有個疑問? 如果是一個剛出社會的輕人, 手上的閒餘資金僅有3萬,

#他應該把這全部的錢拿去做投資?
(OS:趁早投資多賺點錢,風險發生時手上有資金,才什麼都不怕)

#或者把少部分的錢買保險,大部分的錢拿去做投資?
(OS:量力而為,評估風險,做部分的風險轉嫁即可,還是想發達)

#還是害怕風險發生,所以花更多比例的錢再買保險,壓縮投資的資金?
(OS:保險業務員說~明天和意外不知道哪個先到,把保障做足,無後顧之憂才能衝)

#我怕把錢拿去做投資,但是實際發生風險時,卻又沒有買足足夠保險!又怕把錢配置在太多保險,而壓縮到我投資致富的機會!  人生好難?
(OS: 好煩憂~怎樣才對?)

每一個說法似乎都有一點道理!
但,切記! 千萬不要問業務員"我這樣保障買得夠嗎?" 因為這跟你問詐騙集團"我錢匯得夠多了吧?"一樣的道理!

到底把資金拿去做投資和買保險轉嫁風險之間有沒有一個適當的比例?

先說結論:

只要評估好自己的風險損失值,並且用適度的資金轉嫁風險即可! 不應該花太多錢買保險,那只會壓縮到你的投資資金, 進而減少你致富的機會,當你致富的時候, 這些風險損失相較之下下你已經可以承受!

假設:30歲,30年期間
1.每月閒置資金 3萬, 投資年化報酬 5%, 若不投資的話便是儲蓄,沒利息
2.如果發生重大疾病的花費是 300萬,且在任何年齡都可能發生
3.選擇任何時間點均可以開始投資或者開始買保險(但會資金排擠) 

註:

• 格子內為過去累積投資與購買保險後,當年度扣除保險事故費用後的資產金額
• 橫軸時間軸:是投資的時間長短,以及發生重大疾病的時間點; 越往右邊表示投資時間越久,以及重大疾病越晚越老才罹患; 越晚罹患疾病則越有機會累積資產,相對來約越不怕風險發生
• 縱軸時間軸:是投資的時間點,以及買保險的時間點; 越往下表示越晚開始投資,以及越晚開始買保險;當然越晚開始投資,資產累積增質速度越慢,越晚買保險,則越有多餘資金投資,但相對來說風險來臨時承受度越小

狀況1-1: 

資金完全去做投資, 不理會風險,沒有買保險轉嫁風險

說明: 

(1)可以發現在年輕時(A1B1C1三區)在罹患重大疾病時,除了前兩年沒有辦法承受此花費以外,如果在第三年後發生, 基本上,手上資金透過投資後還是可以應對 300萬花費,儲蓄理財是讓自己更可以承受風險的發生

(2)有趣的是可以看到,在資金不受保險規劃而排擠的情況下,只要投資的早,且重病發生的時間點又是在老年(A3區), 即便扣除 300萬的花費,理想狀況下手中還可以持有2247萬的資產

狀況1-2: 
資金30%部分做買保險, 70%資金拿去做投資(適度購買保險)

說明: 

(1)最大的差別在於透過保險轉嫁重症花費300萬後, 在年輕時(A1區)即便發生重症,手上的現金相較於全部只做投資(狀況1-1)並不會有太大的損失,因此年輕時,適度的規劃保險轉嫁重症花費的風險是正確的

(2)許多顧客都覺得保險是浪費錢的,所以若能夠越晚買保險就越晚; 圖中可以看到保險效益線上下的差別就是有沒有買保險時,發生重病後的資產狀況; 可以看到上下之間相差 261萬的資產差距, 所以透過保險還是可以轉嫁重症天價費用風險,避免資產縮水

(3)較有趣的是可以看到,在資金因為保險而排擠的情況下,重病發生的時間點又是在老年(A3區), 扣除 300萬的花費後,資產狀況最佳情況也才 1753萬; 與完全只做投資情況相比高低之間來到98~494 萬的落差,尤其是如果重症罹患的時間越晚, 資產的落差越大, 保險資金確實會排擠掉資產的累積,  怪不得很多老年人,手中滿把現金也沒在怕生病的

狀況1-3: 
資金50%部分做買保險, 50%資金拿去做投資(過度購買保險)

說明: 

(1)差別在於你以為透過保險轉嫁重症花費風險,即便在年輕時(A1區)即便發生重症後,會驚訝發現手上的現金卻比僅部分購買保險少(狀況1-2),這是因為資金無效的錯誤配置,導致資金沒有效創造報酬在累積資產，反而造成資產下降

(2)即便想拚一拚運氣，想晚點購買保險，圖中可以看到保險效益線上下的資產差別 283萬的差異(與狀況1-2相同,但狀況1-2僅使用30%資金購買);顯示出無效的保險規劃,非但沒有創造額外的保險利益,反而壓縮了資產累積的速度

(3)在理想狀況下,如果重症是發生在老年時期(A3區),較有趣是即便在最長投資期間下,扣除重症花費後,資產最高也才累積至1274萬; 

這相較於適度規畫保險下的資產縮水 最低84萬~最高479萬之間

若跟資金全部都投資的人資產相比較, 高低之間來到 -14~973萬的落差

如果在顧客都小傷小病,沒生什麼大病花費,活到60歲時,兩者間的資產差距會更為明顯

做錯資金配置,買了過多的保險,壓縮資產報酬率,會使的你的財富嚴重縮水 

後續再來介紹一篇,
假設如果顧客總是健健康康, 30-60歲期間沒生什麼大病,這樣的保險資金配置,排擠掉投資的資金,是否會造成投資的資產累積差異更大?

或許你不用含金湯匙出生,但一定要有靠山 [個人觀點]

我有位做生意老闆的好朋友,跟他聊天總是可以學到一些做生意的道理,時不時脫口說出一些經典語錄,雖然說名言人人會講,但是聽了他講了好幾年,卻眼見他生意越做越大,你不得不懷疑,他講的話似乎是有哪麼一點道理

1. 沒錢?  沒錢就跟銀行借,銀行不怕借你錢,銀行只怕你不還錢!

2. 錢一旦出去瞬間,你就要能判定他的投資報酬率划不划算!

這兩句話一直挑戰我的理財觀, 尤其這幾年身邊不少朋友興沖沖投資或開店,結果都落得賠錢失敗收場,如果用這兩句話來檢視身旁案例, 似乎是一切變得很簡單!

那到底借錢來投資這件事情,應該要有怎麼樣的基本認知才對? 投資報酬率應該要多少才是一筆值得投資的機會? 我把整理了一下, 結果居然讓我挺驚訝的!

舉例(如何使用下圖):

開店前

小乖從小就對於開設自己的飲料店很有興趣,但又苦無資金,於是跟薪轉銀行信用借款 100萬,利率 6%, 合約3年, 三年內本息攤還, 於是小乖變開開心心的成為飲料店老闆 

開店後

小乖突然發現每個月光要還100萬的本息攤還,就壓的喘不過氣,一百萬的借款,年化報酬率需達  36% (如圖中 3年-6% 對應的投資報酬率所示),

<1>100萬本息攤還需要36萬, 也就是每個月3萬, 一杯飲料平均淨利20元, 一個月須要賣出1500杯,一天需要賣出 50杯 以上才僅能打平本月的房貸本息攤還

<2> 如果店租需要3萬, 那共要賣出 100杯

<3>如果老闆還要支薪 3萬, 那一天要賣出 150杯

也就是說... 一天你沒賣出100杯以上,基本上老闆是沒有領薪水的,這樣算下來,前三年老闆基本上沒有領薪水的機會很大! 

我真不曉得,怎麼還一堆人想要開店做生意? 光看到需要有 36% 的報酬率才有辦法打平本息攤還這件事,怎麼講都覺得贏的機率太低, 投資大師  巴菲特-波克夏股票,年投資報酬率 也 9.83%, 試問你如何能夠強於 4倍的巴菲特? 

那開店做生意,如何可以增加勝算呢? 不動產抵押借款

從圖中可以看出, 如果可以把貸款的還款年期拉長, 例如 拉長到 20年, 你會發現一樣是借100萬做生意,在 6%的借款利率下,只要投資報酬率有 9% 以上, 每個月的本息攤還金額就不是太大的負擔.

100萬的 9% 報酬率, 也就是一年賺 9萬,一個月7500元,  一天250元, 一杯飲料平均淨利20元, 一天只要賣出 13杯以上, 就可以攤提到借款本金和利息, 

這樣算下來是不是贏面大上許多? 

但是,一般銀行願意借款給你並且還款期達 20年, 大多是用房子或土地等不動產做抵押, 所以,如果你真想要借錢開店投資,有沒有背景(家人)當靠山, 拿出不動產讓你借錢,實在是差很多! 

怪不得,一樣是做生意, 窮人開店很容易就賠錢收場, 可是有錢人開的店, 總是可以長長久久!  在羨慕人家開店當老闆之餘,先想想自己有沒有有錢的老爸老媽,不然還是乖乖的工作比較實在!

圖表也可以換個方式使用, 不一定要開店投資,

假設你有一個好的投資機會或者是有內線股票短期會大漲 15% 以上, 

這時候你去跟銀行借款100萬, 在7年內本息攤還, 以及利率 2% 情況下, 

你會發現, 只要你的投資大於15% 以上, 那基本上這是一個"無本生意",

也就是說你既沒有出本金,卻又享有多餘的報酬; 充分體現 "沒錢? 去跟銀行借就有 "的思維; 

另外當你借錢投資前, 你也應該知道,你應該要有多少報酬率才能夠打平你的成本!這樣才能夠減少失敗的機率

信用和房屋真的很好用,貸款投資!賺利差? [讓數字說話]

最近發現銀行真的錢太多, 動不動就接到銀行理專的電話

OXO 您好! 我這裡是XX銀行, 由於您是我們銀行的「優質客戶」,所以我們提供一個優惠的借款方案給你,我方便把資料傳給你嗎? 

想不到, 兩年刷不到 2次的信用卡,居然也是你們的優質客戶? 我真的也是受寵若驚!!!
不過, 突然想到~
如果借錢出來來投資一個穩定的配息基金,這筆生意是否穩賺不賠?  還是另有風險?

我們來看一下目前市面上的信用貸款狀況如何,  目前這間銀行的信貸利率表面上是1.88% 起,但是為了方便討論,抓保守一點,採用一段式 2.88% 比較好討論; 另外因為每個人信用狀況不同,銀行會給出不同利率, 我們保守採用利率  3% , 貸款5年期 做討論

(1) 借款100萬, 利率  3% , 貸款5年期, 本息攤還, 100%槓桿

每月須本息攤還17,969元, 5年總繳金額 1,078,121元, 其中 78,121元是利息費用

若只看利息費用, 借這一百萬拿去做投資, 如果可以在五年內創造出 大於78,121元的利潤 (五年總報酬率7.9%), 那該筆投資就可以打平這筆借款利息費用!

但是,因為借款是每月本息攤還,而非最後才一次清償全部利息! 

本息攤還的話每月的還款金額是 17,969元,

如果不想要額外拿錢來還繳貸款本息; 那投資須採月配息商品, 每月領 17,969元,年領 2,156,28元, 這樣的折算年化報酬 21.6%  (=215,628/1000000*100%),

才能夠滿足打平每月本本息攤還金額 

以基金來報酬來說, 需要找一檔可以有年化報酬率21.6%, 

這樣就可以月配 18,000元, 剛好打平每個月應金額; 這實在是不太可能!

即便貸款年期是7年期,共84期, 每月也須繳本息 22,134元; 折算年化報酬為 15.9%, 

依實際情況來說, 要找到年化報酬大於 8%以上的月配息基金,幾乎不太可能

(2)假設有一種投資方式, 年配息12% , 也就是每個月配 1%, 每月領 10,000元, 即便如此

借100萬, 你仍須每個月額外提撥 7,969元 來清償信用貸款的本息!
5年總計要額外提撥 478,140 元;

也就是說, 在擁有額外50萬情況下, 這筆50萬 可以用來補足 每個月的「貸款本息攤還」和「投資月配息」的差額

而且5年內不會為你帶來任何現金流入
不過 5年後你會額外獲利 521,860 元 (=1,000,000-478,140)
總投資報酬率 109%,   複利年化報酬 16% ; 這似乎是一筆不錯的投資方式

和房貸抵押借款來投資的最大差別在於「貸款利率」和「貸款年期」
信用借款的成本比抵押借款的成本高出許多
不過直覺上借信用貸款來做投資, 還需額外準備一筆錢, 實在讓人覺得匪夷所思!  

(3) 總整理

1. 用信用借款投資, 在分5年償還, 在 12% 報酬月配息情況下,仍需每月提撥一定金額,導致貸款期間淨現金流出,但是5年到期後,會有 109%的報酬, 年化報酬16%
2. 信用貸款年數的增加到7年, 每月需攤提利息更少, 報酬更可以拉高至 270%,年化報酬 21%
3. 如果利用房屋抵押借款, 因為還款年數更長, 貸款利率更低, 所以根本是無本生意, 利用投資與貸款的利差, 更可以創造每個月在淨現金流入

貸款不用急著還, 抵押貸款投資,有賺頭? [讓數字說話]

先前去剪髮,設計師市認識快20年的老朋友了,
聊聊房子買了漏水, 狗狗生病, 工作室來收養了一隻流浪貓.... 
每次總是會東家長西家短的亂聊, 其中不乏諮詢我一些專業問題, 像上次詢問我房屋買賣遇到交屋後發現漏水的問題,該如何處理; 這次便是詢問我手上一筆資金,是先還貸款還是先拿去投資比較好? 他的理專居然回答"先還貸款沒差" ? 我聽了超驚訝!

另外一個案件是一個退休老師,聽理專的遊說,用房屋貸款出來去買高收益債,因為理專說配息6% ,貸款利息2% 這樣還倒賺 6% ? 天底下真有那麼容易的事? 讓我來算算看
[先說結論: 會投資的人,拿去投資; 不會投資的人,乖乖還款]

1.先還貸款還是先拿去投資?
假設這個設計師,貸款700萬, 期間20年, 房貸利率1.8% ,本息攤還, 已經繳了2年了

(1) 從試算看出,每個月本息攤還須交金額34753元,
以第24期為例,其中 34753元中,25103元是償還貸款本金,9649元是還貸款的利息, 繳了兩年後(24期),剩下的貸款金額剩下640785元;
如果乖乖繳20年, 會總共繳8340630元,
也就是說你跟銀行借700萬,須繳的利息費用是134萬0630元
隨著繳費期數增加,還款本金越來越多(藍線部分)
還得利息費用越來越少(紅線部分); 利息減少的是因為貸款本金隨還的本金增加而逐期下降

(2) 那如果設計師在第25期提前多償還50萬, 這樣對於是否有差後續還款金額是否有差?

每個月本息攤還須交金額34,753元,變成32,030元, 立刻減少2,723元; 
若再繳了兩年後(到48期),剩下的貸款金額剩下5,340,001元;

我們看一下,這樣的總繳利息(右紅框)變成1,255,307元,
相較於"未提前償還"的情況,總繳利息差 85323元 (1,340,630-1,255,307)
這筆優先償還50萬的18年的總報酬率為 17.06% (85323/500000 x100%)

也就是說你跟銀行借700萬,須繳的利息費用是134萬0630元
隨著繳費期數增加,還款本金越來越多(藍線部分)
還得利息費用越來越少(紅線部分); 利息減少的是因為貸款本金隨還的本金增加而逐期下降

(3) 如果把這筆50萬元不提前還款, 拿去投資! , 20年共創造18%的利潤 ( 9萬的利潤)

簡單直覺的(不一定是對的)觀感,
如果你每個年可以多創造5,000元(90,000元/18年),
換成單利報酬率 1% (若複利計算0.9%), 就可以打平不提前還款的利息費用,
報酬差額,就是你額萬獲得的收益,
舉例: 50萬x 6% 投資報酬 = 30,000元 ; 差額收益: 25000 (30,000-5,000)元
此時 這筆50萬, 我建議你拿去- 投資! 

(4) 如果你更精明一點, 選擇將50萬拿去投資穩定月配息的基金(年化報酬 6%) 

將每月配息的5,000元,按月提前攤還, 

也就是說你跟銀行借700萬,總共繳8,254,627元, 須繳的利息費用是124萬9,627元
比不提前部分還款的利息減少 5680元 (1,255,307- 1,249,627)

此時這筆50萬,我建議你拿去- 投資! 

得來速的車禍,叫警察來也沒用? [生活保險]

話說人若衰，種匏仔生菜瓜! 朋友想說懶得下車買東西吃,直接吃"麥當當"得來速,

才跟可愛的取餐妹聊個兩下,後車不知是餓得發慌,還是忌妒朋友的撩妹功力,

車子直接從後面給"親"了上來! 

這下尷尬啦! 後面整個得來速車道全塞住了!

我在得來速發車禍,保險公司有沒有辦法理賠?

(先講結論:會賠)

先解釋一下,得來速車禍和一般道路車禍有何不同? 

(1)  依照 道路交通管理處罰條例第3條第1款 ＆ 道路交通事故處理規則第2條第1款：

道路：指公路、街道、巷衖、廣場、騎樓、走廊或其他「供公眾通行的」之地方。

所以從交通相關的法規中，可以看出對於人民的私有領域，國家基本上不干預、不介入並給予尊重。

(2)不僅僅是  得來速,像 停車場也不具有「供公眾通行的性質」。

依據停車場法第2條，縱使是公立停車場，也不一定就有「道路」性質。

但目前僅下列兩類停車場，內建「道路」性質：
路邊停車場 : 指以道路部分路面劃設，供公眾停放車輛之場所。
都市計畫停車場: 指依都市計畫法令所劃設公共停車場用地興闢後，供作公眾停放車輛之場所。

(3)校園、加油站與社區大樓呢？

當然不是道路！ 只要「非屬公有」或不具有「供公眾通行」性質的地方，就都不屬於「道路」。

警方處理上的差異?

(1)根據交通事故處理辦法的定義:道路交通事故指駕駛汽車或動力機械在道路上行駛，致人受傷或死亡，或車輛損壞之事故。
所以一般發生車禍時，員警都會到現場車禍現場圖,車禍現場照片,當事人筆錄,依照SOP製作交通事故研判表。

(2)不過如果車禍是發生在得來速車道、超商、百貨公司、賣場或是私有的停車場，警方就算到場也"無法"依交通處罰條例對肇事者開單，因為這些地方都不是「既成道路」, 所以警察僅會做紀錄，開立當事人「登記聯單」或「登載於警方工作紀錄簿」或「案件紀錄表」..(不同分局會有不同做法) ，但後續不會有事故初步研判， 不會有肇責比的鑑定，但可以留下「公正第三方」的事故記錄， 未來在討論賠償事宜都是有幫助的。建議就算在私人場所發生車禍，處理方式還是報警為優先。

那在非「道路」的地方發生車禍，沒有警方初判表，沒辦法進行車禍鑑定，該怎麼辦呢？

(1) 如果有保險, 則交給保險公司判斷責任歸屬:

由保險公司事故調查，相關事證蒐集,，保護也要配合保險公司事故調查，並主動提供人、事、時、地、物等相關紀錄、畫面或目擊證人，這樣才能保障自身保險及理賠權益。

有時候僅僅是一些小擦撞，雙方車主趕時間，所以就懶的報警互留電話，保險公司不一定就會因為沒有報警就不賠， 可是要注意，如果保險公司調查不到相關的資料或是監視器畫面，或是車體受傷嚴重， 卻沒報警，保險公司可能懷疑是否有酒駕、頂替駕駛的狀況發生，所以不敢報警， 如果調查結果是沒有在除外責任內，其實保險公司多少會斟酌理賠的。

(2) 沒有保險,透過法院民事求償:

需要由當事人進入司法程序，透過法院一次又一次的開庭、辯論、陳述、意見、證據等資訊釐清。至於法院作出判斷要多久? 那就看雙方的「誠意」多少囉?

保險方面的處理?

車體險(甲乙丙式):

 被保險汽車在本保險契約有效期間內，因下列危險事故所致之毀損滅失，本公司對被保險人負賠償之責：

.....(以下略)。

第三責任險:

被保險人因所有、使用或管理被保險汽車發生意外事故，致第三人傷害或死亡，依法應 負賠償責任而受賠償請求時，本公司負賠償之責.........。

強制險: 

被保險人因使用或管理被保險汽車發生汽車交通事故，致乘客或車外第三人傷害 或死亡者，不論被保險人有無過失，本公司應依本保險契約之約定，對請求權人 給付保險金。

另在  「不保事項」或 「除外責任」當中，也並沒有限制 「非道路」的理賠除外，所以保險公司會理賠。

參考資料:

https://www.fubon.com/insurance/b2c/content/car_0l/index.html

https://www.pamolaw.com/2019/08/01/%E4%BB%80%E9%BA%BC%EF%BC%9F%E8%AD%A6%E5%AF%9F%E4%B8%8D%E7%B5%A6%E6%88%91%E5%81%9C%E8%BB%8A%E5%A0%B4%E8%BB%8A%E7%A6%8D%E7%9A%84%E8%82%87%E8%B2%AC%E5%88%86%E6%9E%90%EF%BC%81/

https://blog.xuite.net/yan198277/2/226066213-%E4%BA%8B%E6%95%85%E6%A1%88%E4%BE%8B-%E5%81%9C%E8%BB%8A%E5%A0%B4%E7%99%BC%E7%94%9F%E8%BB%8A%E7%A6%8D%E4%BF%9D%E9%9A%AA%E5%85%AC%E5%8F%B8%E6%9C%83%E8%B3%A0%E5%97%8E%3F

http://www.victor-ib.com.tw/news.aspx?ID=168342

麥擱吵了! 子孫爭產是上一代的罪過 [個人觀點]

記得蔚姊在上課時,對於民法遺產繼承編非常感興趣,不過對於遺產的繼承分割的部分卻總是一知半解,其中有一個案例非常的有趣!

老王106/11/1 身故, 繼承人有甲乙兩人,生前欠A債務500萬, 欠B債務1000萬,試問下列情況下,甲乙繼承人最終取得的遺產為何?

狀況一:
最單純,欠債還錢,遺產先扣完欠債後,剩下的遺產兩分均分 
(2000-500-1000)/2=250  (這種情況不會吵架)

狀況二:
假設老王生前脫產,偏好甲兒,103年先贈與給甲兒400萬開業,另贈200萬;
乙兒不滿;老王105年才贈乙兒200萬開業,另贈200萬
(1)105年兩筆贈與(民法1148-1,死亡前兩年內),恐有侵害債權人之疑慮,所以必須計入遺產總額 2000+200+200=2400 (責任遺產)
欠債還錢,2400萬大於1500萬債務,優先還款
(2)但是生前特種贈與計入被繼承人財產,應從被繼承人的應繼份中扣除(民法1173)
2000+400+200=2600, 2600-1500(債務)=1100; 
甲乙兩人均分則應繼份為1100/2=550; 
甲則取得550-400=150  (你認為甲會服氣嗎? 為什麼乙拿的比較多)
乙則取得550-200=350 

狀況三:
假設老王生前脫產,偏好甲兒,103年先贈與給甲兒400萬開業;乙兒不滿;老王105年才贈乙兒200萬開業
(1)105年一筆贈與,恐有侵害債權人之疑慮,所以必須計入遺產總額 1000+200=1200 (責任遺產)
欠債還錢,1200萬小於1500萬債務,優先還款; 
債權人A,B依債權比例取得400與800萬
(2)但是生前特種贈與計入被繼承人財產,應從被繼承人的應繼份中扣除(民法1173)
1000+400+200=1600, 1600-1200(債務)=400; 
甲乙兩人均分則應繼份為400/2=200; 
應繼份 甲則取得200-400=-200 (拿錢彌補乙, 你覺得甲會願意拿錢出來給乙?)
應繼份 乙則取得200-200=0 (但從甲取得200萬)

狀況四:
假設老王生前脫產,偏好甲兒,103年先贈與給甲兒200萬;乙兒不滿;老王105年才贈乙兒200萬
(1)105年一筆贈與,恐有侵害債權人之疑慮,所以必須計入遺產總額 1000+200=1200 (責任遺產)
欠債還錢,1200萬小於1500萬債務,優先還款; 
債權人A,B依債權比例取得400與800萬
但老王身故前2年有贈與乙200萬; 
乙必須吐出來,清償老王之債務 (你認為乙會願意接受拿錢出來還債?)
(2)但是生前特種贈與計入被繼承人財產,應從被繼承人的應繼份中扣除(民法1173)
1000+0+0=1000, 1000-1200(債務)=-200 (=0; 遺產最高僅能清償1000萬債務); 
甲乙兩人均分則應繼份為 "0" ; 

簡單結論:(靠~看完,還是覺得很複雜) 

1. 生前不脫產躲債務;身故後,繼承人不會產生太多疑慮與爭執
2. 生前脫產躲避債務,若遺產>債務, 則會有繼承人間認為的分產不均,產生爭執
3. 生前脫產躲避債務,若遺產<債務, 容易導致繼承人非但沒繼承遺產,還要從口袋拿出錢來給對方或債權人(下下之策)

建議還是生前做好遺產規劃,將所有債務與遺產理算一遍,必要時透過保險槓桿,使財產因保險身故金產生增值(或者遺產信託...等工具),避免後代子孫間的爭執

參考法條：
遺產及贈與稅法第15條：
「被繼承人死亡前二年內贈與下列個人之財產，應於被繼承人死亡時，視為被繼承人之遺產，併入其遺產總額，依本法規定徵稅：
一、被繼承人之配偶。
二、被繼承人依民法第一千一百三十八條及第一千一百四十條規定之各順序繼承人。
三、前款各順序繼承人之配偶。
八十七年六月二十六日以後至前項修正公布生效前發生之繼承案件，適用前項之規定。」

民法第1148-1條：
「繼承人在繼承開始前二年內，從被繼承人受有財產之贈與者，該財產視為其所得遺產。
前項財產如已移轉或滅失，其價額，依贈與時之價值計算。」

第 1148-1 條
繼承人在繼承開始前二年內，從被繼承人受有財產之贈與者，該財產視為其所得遺產。
前項財產如已移轉或滅失，其價額，依贈與時之價值計算。

立法理由：
民國 98 年 06 月 10 日 第 1148-1 條 立法理由
一、本條新增。
二、本次修正之第一千一百四十八條第二項已明定繼承人對於被繼承人之債務，僅以所得遺產為限，負清償責任。為避免被繼承人於生前將遺產贈與繼承人，以減少繼承開始時之繼承人所得遺產，致影響被繼承人債權人之權益，宜明定該等財產視同所得遺產。惟若被繼承人生前所有贈與繼承人之財產均視為所得遺產，恐亦與民眾情感相違，且對繼承人亦有失公允。故為兼顧繼承人與債權人之權益，爰參考現行遺產及贈與稅法第十五條規定，明定繼承人於繼承開始前二年內，從被繼承人受有財產之贈與者，該財產始視為其所得遺產，爰增訂第一項規定。

臺灣板橋地方法院民事判決100年度家訴字第114號判決

民法第1148條之1固規定：繼承人在繼承開始前二年內，從被繼承人受有財產之贈與者，該財產視為其所得遺產。惟查，本條視為所得遺產之規定，係為避免被繼承人於生前將遺產贈與繼承人，以減少繼承開始時之繼承人所得遺產，致影響被繼承人之債權人權益而設，並不影響繼承人間應繼財產之計算。因此，本條第1項財產除屬於第1173條所定特種贈與應予歸扣外，並不計入第1173條應繼遺產。原告主張系爭房地應依民法第1148條之1之規定，視為所得遺產計入應繼遺產中，亦屬無據。

民法第1173條(特種贈與)：
「繼承人中有在繼承開始前因結婚、分居或營業，已從被繼承人受有財產之贈與者，應將該贈與價額加入繼承開始時被繼承人所有之財產中，為應繼遺產。但被繼承人於贈與時有反對之意思表示者，不在此限。
前項贈與價額，應於遺產分割時，由該繼承人之應繼分中扣除。
贈與價額，依贈與時之價值計算。

資料部分取自:  吳挺絹律師/理財規劃顧問(AFP)
https://www.brightgracelaw.com/single-post/2018/12/08/你我的付出，到底價值幾分-生前贈與歸扣故事-